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海昌新材,海昌新材向前五大客户的销售收入占

来源:http://www.strpgs.com 作者:澳门金沙app 时间:2020-05-07 13:16

《投资时报》研究员发现,美特股份在注销前的经营范围包括粉末冶金制品、粉末冶金设备、五金工具配件、机械配件、摩托车配件生产等方面,自其2015年被收购之后就未进行经营。同时,招股书显示,海昌新材目前唯一拥有的房屋所有权即为2017年9月从美特粉末处转让所来,这或表明,相对于其实际经营业绩,美特粉末的房地产产权是海昌新材更在意的方面。

《投资时报》研究员 孙依然

(1)结合报告期内前五大供应商、前五大外协厂商的名称、成立时间、住所、注册资本、股权结构,说明该等供应商、外协厂商与发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间是否存在关联关系。

此外,与同行业可比公司的客户集中度相比,海昌新材前五大客户占比属于中等偏上水平。

招股书显示,东睦股份(行情600114,诊股)、精研科技(行情300709,诊股)、天宜上佳、立德股份、聚能股份、明阳科技这几家公司前五大客户占比分别为21.84%、52.05%、99.96%、59.23%、48.47%、65.99%,其产品主要应用的下游行业分别为汽车、家电、摩托车、高铁动车组等。

33、关于业绩波动:证监会要求公司说明报告期内净利润及扣非后净利润变动与收入变动不一致的原因。公司保荐机构和申报会计师对上述事项进行核查并明确发表意见。

这些收入主要来自其前五大客户。报告期内,海昌新材向其前五大客户的销售收入占当期营业收入比例分别为85.11%、88.86%、87.72%和84.05%。

美特粉末成立于2006年3月,系美国客商范云奇出资设立的外商独资企业,设立时美特粉末的法定代表人为姜晓琴。至于范云奇与姜晓琴的关系,招股书中并未做出说明。

(2)说明发行人核心技术的来源,现有各项知识产权、核心技术,是否涉及董事、高级管理人员或其他核心人员曾任职单位的知识产权,是否存在权属纠纷或潜在纠纷;前述人员投资发行人或在发行人任职,是否违反与其曾任职单位之间的竞业禁止协议(条款)或保密义务。

招股书显示,东睦股份、精研科技、天宜上佳、立德股份、聚能股份、明阳科技这几家公司前五大客户占比分别为21.84%、52.05%、99.96%、59.23%、48.47%、65.99%,其产品主要应用的下游行业分别为汽车、家电、摩托车、高铁动车组等。

2015年5月,海昌有限收购美特粉末100%股权,姜晓琴代范云奇与海昌有限签署《股权交割证明》。招股说明书披露,报告期内美特粉末未开展实际经营,仅通过向海昌新材出租土地和厂房取得租金收入。2017年7月,美特粉末刊登注销公告。一个月后,海昌新材召开股东大会,决定将美特粉末拥有的土地使用权、房屋所有权无偿划转至公司。2017年12月,美特粉末完成注销。

30、证监会要求公司说明递延收益中的政府补助认定为与资产相关的政府补助的依据、原值、摊销办法、期限及其确定依据、摊销的具体情况;说明是否存在应划分为与资产相关的补助划分为收益相关的补助的情形。公司保荐机构、申报会计师对上述问题进行核查并发表意见。

同时,该公司还存在对大客户过于依赖,子公司被收购之后未展开经营便注销等情况。

史丹利百得是世界工具行业中具有核心竞争力及专业性的电动工具、汽保工具等设备制造商之一,主要为石化、核电、风能、高速铁路、地铁、输变电、汽车、通用制造业等众多工业领域提供整合高端服务与支持。

(3)补充披露租赁房产的坐落、期限、出租方、面积,以及发行人与出租方之间是否存在关联关系。

报告期内,海昌新材向前五大客户的销售收入占当期营业收入比例均超80%。其来自汽车零部件的收入占比尚不足10%,而汽车制造行业正是结构粉末冶金零件的主要市场

在相关反馈意见中,证监会亦对该公司无偿划转美特粉末土地使用权、房屋所有权的方式程序、用途是否符合规定等方面进行了问询。

公司保荐机构核查上述问题并发表意见,证监会要求公司律师对问题(1)进行核查并发表意见。

美特粉末成立于2006年3月,系美国客商范云奇出资设立的外商独资企业,设立时美特粉末的法定代表人为姜晓琴。至于范云奇与姜晓琴的关系,招股书中并未做出说明。

同时,该公司还存在对大客户过于依赖,子公司被收购之后未展开经营便注销等情况。

证监会要求公司:

而海昌新材致力于服务中高端的下游企业客户,但如果未来海昌新材的主营产品无法跟紧大客户的发展步伐,抑或未来海昌新材主要客户与其合作模式发生变化,选择其他配套供应商,从而减少对公司的采购,对其营收及利润都会产生不小影响。

资料显示,海昌新材是一家专注于粉末冶金制品的研发、生产和销售的高新技术企业,主要向电动工具、汽车、办公设备、家电等领域的客户批量生产销售定制化的粉末冶金零部件,产品包括齿轮、轴承、齿轮箱、结构件等粉末冶金零部件。

(1)结合汽车粉末冶金零部件领域的技术、市场等壁垒,补充披露发行人在该领域销售收入占比较低的原因。

2016年、2017年、2018年及2019年1—6月,该公司主营业务收入来源及产品结构较为稳定,且从产品结构上来看,电动工具零部件是公司销售的主要来源,收入占比稳定在90%左右。但《投资时报》研究员注意到,汽车制造行业是结构粉末冶金零件的主要市场,用量占比超过70%。而海昌新材来自汽车零部件的收入占比分别仅为2.25%、2.14%、8.14%和4.58%,这或表明该公司主营产品尚未深入汽车制造行业市场。

此外,与同行业可比公司的客户集中度相比,海昌新材前五大客户占比属于中等偏上水平。

证监会要求公司:

可以看出,海昌新材的客户集中度相对较高。其中,向第一大客户美国史丹利百得( Stanley Black & Decker)的销售占比分别为51.38%、53.18%、55.70%和57.19%,处于较高水平。

同时,针对海昌新材收购美特粉末的背景及原因美特粉末自设立以来与海昌新材之间的业务及资金往来报告期内美特粉末未开展实际经营的原因美特粉末转让及注销前的主要财务数据美特粉末高管层与海昌新材实际控制人之间是否存在关联关系等方面,证监会亦要求海昌新材作出说明。

10、报告期内,发行人存在劳务派遣用工情形。证监会要求公司补充披露报告期内各期劳务派遣用工人数、岗位,与发行人合作的劳务派遣公司与发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员之间是否存在关联关系,是否具有必备的业务资质。

海昌 海昌新材 美特粉末 新材 姜晓琴

前五大客户营收占比超80%

(3)证监会要求公司严格按照《企业会计准则》、《上市公司信息披露管理办法》和证券交易所颁布的相关业务规则的有关规定进行关联方认定,充分披露关联方(含报告期内已转让或注销的关联方)及关联交易。

日前,正处上市排队进程中的扬州海昌新材股份有限公司更新了招股说明书。招股说明书显示,海昌新材的主承销商为华创证券有限责任公司,本次股票发行后拟在深圳证券交易所的创业板上市。

2016年、2017年、2018年及2019年16月,该公司主营业务收入来源及产品结构较为稳定,且从产品结构上来看,电动工具零部件是公司销售的主要来源,收入占比稳定在90%左右。但《投资时报》研究员注意到,汽车制造行业是结构粉末冶金零件的主要市场,用量占比超过70%。而海昌新材来自汽车零部件的收入占比分别仅为2.25%、2.14%、8.14%和4.58%,这或表明该公司主营产品尚未深入汽车制造行业市场。

7、根据招股说明书披露,汽车制造行业是结构粉末冶金零件的主要市场,用量占比超过70%。报告期内,发行人来自电动工具零部件的销售收入占比在90%左右,来自汽车零部件的收入占比较低。

原标题:海昌新材IPO迷局:子公司未经营便注销?五大客户营收占比超八成

《投资时报》研究员发现,美特股份在注销前的经营范围包括粉末冶金制品、粉末冶金设备、五金工具配件、机械配件、摩托车配件生产等方面,自其2015年被收购之后就未进行经营。同时,招股书显示,海昌新材目前唯一拥有的房屋所有权即为2017年9月从美特粉末处转让所来,这或表明,相对于其实际经营业绩,美特粉末的房地产产权是海昌新材更在意的方面。

(4)说明姜晓琴代范云奇签署《股权交割证明》是否取得合法有效授权,姜晓琴与范云奇、发行人之间就本次股权转让是否存在纠纷或潜在纠纷。

同时,针对“海昌新材收购美特粉末的背景及原因”“美特粉末自设立以来与海昌新材之间的业务及资金往来”“报告期内美特粉末未开展实际经营的原因”“美特粉末转让及注销前的主要财务数据”“美特粉末高管层与海昌新材实际控制人之间是否存在关联关系”等方面,证监会亦要求海昌新材作出说明。

此次IPO,海昌新材拟募集资金合计2.4亿元,分别投向新建4000吨高等级粉末冶金零部件项目和粉末冶金新材料应用研发中心技术改造项目中。

(1)补充披露继受取得该2项专利的时间、交易对方、交易价格,发行人与转让方是否存在关联关系;说明相关专利在公司生产经营中的使用情况。

史丹利百得是世界工具行业中具有核心竞争力及专业性的电动工具、汽保工具等设备制造商之一,主要为石化、核电、风能、高速铁路、地铁、输变电、汽车、通用制造业等众多工业领域提供整合高端服务与支持。

这些收入主要来自其前五大客户。报告期内,海昌新材向其前五大客户的销售收入占当期营业收入比例分别为85.11%、88.86%、87.72%和84.05%。

27、关于固定资产、在建工程、无形资产:(1)证监会要求公司列示期末固定资产中房屋及建筑物明细,包括但不限于房产证编号、发证日期、位置、面积、具体用途(办公、租赁、生产、仓库)等;主要生产设备明细,包括但不限于资产名称、购入时间、供应方名称、购入原值、摊销年限、累计折旧、净值;说明报告期内产能的计算方法,与相关机器设备原值变动的匹配关系;公司申报会计师详细说明对报告期固定资产的监盘程序、监盘比例及监盘结果,是否存在虚构资产的情况;(2)证监会要求公司列示报告期末在建工程明细,包括但不限于项目名称、开始时间、预计完工时间、总预算、已完工金额及比例、累计付款金额(包括预付工程款金额)、应付账款金额、利息资本化情况、并注明在建工程用途;公司逐项说明单位建筑成本是否高于当地周边同类建筑物成本的具体原因并提供相关依据;(3)证监会要求公司说明各项无形资产明细、获取的时间、原值、摊销期限及依据、价格公允性。公司保荐机构、申报会计师对上述问题进行核查并发表意见。

资料显示,海昌新材是一家专注于粉末冶金制品的研发、生产和销售的高新技术企业,主要向电动工具、汽车、办公设备、家电等领域的客户批量生产销售定制化的粉末冶金零部件,产品包括齿轮、轴承、齿轮箱、结构件等粉末冶金零部件。

报告期内,海昌新材向前五大客户的销售收入占当期营业收入比例均超80%。其来自汽车零部件的收入占比尚不足10%,而汽车制造行业正是结构粉末冶金零件的主要市场

(3)结合发行人涉及丙烷的具体生产工艺及环节,说明2017年丙烷消耗量较上年大幅下降的原因。

此次IPO,海昌新材拟募集资金合计2.4亿元,分别投向新建4000吨高等级粉末冶金零部件项目和粉末冶金新材料应用研发中心技术改造项目中。

而海昌新材致力于服务中高端的下游企业客户,但如果未来海昌新材的主营产品无法跟紧大客户的发展步伐,抑或未来海昌新材主要客户与其合作模式发生变化,选择其他配套供应商,从而减少对公司的采购,对其营收及利润都会产生不小影响。

证监会要求公司:

2015年5月,海昌有限收购美特粉末100%股权,姜晓琴代范云奇与海昌有限签署《股权交割证明》。招股说明书披露,报告期内美特粉末未开展实际经营,仅通过向海昌新材出租土地和厂房取得租金收入。2017年7月,美特粉末刊登注销公告。一个月后,海昌新材召开股东大会,决定将美特粉末拥有的土地使用权、房屋所有权无偿划转至公司。2017年12月,美特粉末完成注销。

可以看到,海昌新材的前五大客户占比仅低于大客户集中在高铁动车组的天宜上佳。对此,海昌新材在招股书中解释称,同行业可比公司的行业集中度与公司产品布局、下游行业密切相关。

(1)结合汽车粉末冶金零部件领域的技术、市场等壁垒,补充披露发行人在该领域销售收入占比较低的原因。

海昌新材主营粉末冶金制品的研发、生产和销售。报告期内,营业收入分别实现1.14亿元、1.45亿元、1.68亿元及8826.9万元,净利润分别达3459.73万元、3778.18万元、4604.63万元及2890.5万元,呈现出较为稳健的增长。

不过,在最新披露的招股书中,海昌新材并未对相关问题作出解释。

11、招股说明书披露,2016年至2018年,发行人环保费用支出及资本性支出金额分别为14.09万元、7.95万元和49.97万元。证监会要求公司说明报告期内的环保费用支出与公司生产经营规模是否相匹配,是否符合有关环保法律、法规及规范性文件的规定。

可以看到,海昌新材的前五大客户占比仅低于大客户集中在高铁动车组的天宜上佳。对此,海昌新材在招股书中解释称,“同行业可比公司的行业集中度与公司产品布局、下游行业密切相关”。

可以看出,海昌新材的客户集中度相对较高。其中,向第一大客户美国史丹利(行情002588,诊股)百得的销售占比分别为51.38%、53.18%、55.70%和57.19%,处于较高水平。

公司的生产成本的比重分别为13.15%、13.51%、11.46%。根据招股说明书披露,2017年发行人丙烷消耗量较上年大幅下降。

《投资时报》研究员 孙依然

收购全资子公司 未展开经营却直接注销

35、证监会要求公司说明申报期内现金交易情形(如有),包括不限于(1)现金交易金额及比例;(2)现金交易的必要性与合理性,是否与发行人业务情况或行业惯例相符,与同行业或类似公司的比较情况;(3)现金交易的客户或供应商的情况,是否为发行人的关联方;(4)相关收入确认及成本核算的原则与依据,是否存在体外循环或虚构业务情形;(5)现金交易流水的发生与相关业务发生是否真实一致,是否存在异常分布;(6)实际控制人及发行人董监高等关联方是否与客户或供应商存在资金往来。公司保荐机构、申报会计师详细说明对发行人现金交易可验证性及相关内控有效性的核查方法、过程与证据,对发行人报告期现金交易的真实性、合理性和必要性发表明确意见。

不过,在最新披露的招股书中,海昌新材并未对相关问题作出解释。

查阅该公司招股书,《投资时报》研究员注意到,海昌新材曾存在一家纳入合并报表范围的全资子公司扬州美特粉末冶金有限公司。

(2)结合电动工具粉末冶金零部件的市场容量、竞争格局,同行业主要企业在各应用领域的产品布局,说明报告期内发行人产品应用领域较为集中的原因;就下游行业需求、景气度波动对发行人经营的影响,进行补充风险提示。

图片 1

日前,正处上市排队进程中的扬州海昌新材股份有限公司更新了招股说明书。招股说明书显示,海昌新材的主承销商为华创证券有限责任公司,本次股票发行后拟在深圳证券交易所的创业板上市。

(2)说明报告期内外协加工涉及的主要生产环节,以及发行人对外协加工的质量控制措施。

在相关反馈意见中,证监会亦对该公司“无偿划转”美特粉末土地使用权、房屋所有权的方式程序、用途是否符合规定等方面进行了问询。

海昌新材主营粉末冶金制品的研发、生产和销售。报告期内,营业收入分别实现1.14亿元、1.45亿元、1.68亿元及8826.9万元,净利润分别达3459.73万元、3778.18万元、4604.63万元及2890.5万元,呈现出较为稳健的增长。

二、与财务会计资料相关的问题

查阅该公司招股书,《投资时报》研究员注意到,海昌新材曾存在一家纳入合并报表范围的全资子公司扬州美特粉末冶金有限公司。

(4)说明员工持股平台海昌协力各出资人的资金来源,是否存在代发行人主要客户、供应商或他人持有出资的情形。

24、关于应收账款:(1)证监会要求公司说明销售结算模式及各类客户的信用政策,以及是否得到严格执行,是否利用放宽信用政策来维持业务;(2)公司列示内外销各前五大应收客户(合并范围内)的名称、当期收入金额、期末应收余额、账龄、占比、是否超过合同约定付款时间、超期未回款的原因,并结合重点客户进行重点分析;(3)证监会要求公司说明各期末应收账款余额变动的原因及合理性;(4)公司保荐机构、会计师说明各期末的发函比例、回函比例、回函金额占期末应收账款余额的比例、函证是否存在差异及处理意见;证监会要求公司说明各期末应收账款的金额至反馈意见回复日的回款金额及比例;(5)说明是否存在应收账款与应收票据之间转换的行为,如有公司列明详细情况,应收账款转为应收票据的,其账龄应按照初次确认应收账款的时点计算并计提坏账准备。公司保荐机构和申报会计师核查并发表明确意见,说明核查方法、核查范围、核查取得的证据和核查结论。

(2)说明2001年10月徐晓玉与陈春洪股权转让实际支付对价与约定价款不一致的原因,2002年12月陈春洪与徐晓玉之间股权转让的定价依据;2015年12月周光荣将其持有的部分股权无偿转让给徐晓玉的原因。

(2)说明报告期内外协加工涉及的主要生产环节,以及发行人对外协加工的质量控制措施。

产成本的比重分别为13.15%、13.51%、11.46%。根据招股说明书披露,2017年发行人丙烷消耗量较上年大幅下降。

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